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央行发行的货币是如何进入流通领域的?

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帖子主题：央行发行的货币是如何进入流通领域的?

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gggiawpv

ID: 201604

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楼主

央行发行的货币是如何进入流通领域的?

文章提交者：gggiawpv 加贴在经济与法法易论坛 http://bbs.laweach.com/bbs_137.html

　　一直在思考并且没有想通这样的问题:
　　中央银行印制纸币或硬币后,这些纸币和硬币是如何进入流通领域的?
　　在商品交换中,人们以货币换取商品(以商品换取货币),或者是通过向贷款者借款得到货币,那央行印制货币后,货币还是归央行所有,央行是如何让渡货币的所有权从而使货币进入流通领域,充当商品交换中的一般等价物呢?
　　央行又是凭什么印制纸币和硬币呢?
　　
　　或者把问题这样描述:
　　假设某国目前所有人都是进行物物交换,没有货币(即一般等价物,包括黄金,白银等)为了为商品交换提供方便,国王设立一个机构(即常说的央行)专门从事货币(一般等价物)的发行工作,印制了一些纸币或硬币,称为M,并通过立法规定M为本国内商品交换的一般等价物,即法定货币.那么这个机构是如何把M的所有权让渡给老百姓呢?
　　
　　如果是通过"以货币换取商品"的方式的话,那么央行岂不是换走了很多商品,而央行的所有工作就仅仅是印制或铸造货币?
　　应该不是这样的吧.那应该是怎么样呢?
　　我一直想不通,还请高人指点迷津!谢谢
　　
　　
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2008-6-29 8:31:47

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plane757

ID: 201396

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第2楼

　　你说的这种情况可能符合现在的情况，但是远在几百年前中国就已经有了纸币了----银票。虽然当时还没有现代的中央银行，但已经有了钱庄，并且这些钱庄还发行纸币，这些纸币可以在市面上流通，从发行纸币这一层面上这些钱庄已经具备了现代中央银行的意义。
　　
　　没错，我说的是现在的情况。在钱庄时代，银票也可以看做是新增的货币，其实当时已经是有两种货币在流通了，但在现在这种情况是不存在的。

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2008-6-29 8:32:13

sina_nju

ID: 201802

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第3楼

　　我觉得是这样的，主要是通过国家财政预算来实现，如果有赤字就说明新增了货币，赤字有多少就新增了多少。

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2008-6-29 8:32:43

wjlawyer

ID: 203832

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第4楼

　　是通过银行的
　　你可以找本《货币银行学》看看一般第一章都有写
　　
　　从理论上有讲，是先有贷款后有存款的。就是在开天辟地之初，先是有个人从银行贷了一笔钱。于是央行的钱就到了市场上了。然后他把这笔钱花出去，于是人人都有了钱了。有了钱的人把钱又存入了银行，于是存款诞生了。

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2008-6-29 8:33:15

如鱼得

ID: 202522

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第5楼

　　理论上讲，央行需要购入资产才能发行货币。比如金本位下，央行通过购买黄金来发行货币。再如香港是美元本位，通过购入美元来发行港币。人民银行早期是通过购入黄金和国债来发行人民币的，所以以前对黄金是管制的。
　　
　　如果中央银行的独立性较差（完全受政府控制，没有任何私人利益在其中），以发行国债的方式发行货币是非常危险的。所以中国也立法规定财政部不能直接向央行发行国债。不过中国现在可以说已经是美元本位了。可以跟着美国一起死了（但不能跟着美国一起活）。
　　
　　

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2008-6-29 8:33:51

西冷-未惊过

ID: 202137

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第6楼

　　这个问题，我以前在这个坛子里有过做答，对解答你的疑问，会提供一些帮助，希望你找一找。
　　
　　考查一地、一国，乃至世界的货币史，你会发现，货币的出现与演化，是一个自然、延续、漫长的过程。它不是突然出现，也不会讯速消失（一种替代另一种，但还是货币）。这些话看似老调，但真的重要——它是从哪着手、如何发现的基础——老盯着现在的人民币与央行，多数人会一头雾水。
　　所以，要搞清货币如何进入流通领域，从广义上，要从货币的起源上找；狭义上，要从一种新货币的发行上找。另外一层，还要探求货币的首次进入与后续流通。
　　对于后续流通，我在以前别的帖子中，已有回复，可能会解答你大部分的疑问。
　　
　　对于首次进入，限于题目的庞大，在这里我只提供两把“钥匙”（自认为啊）：第一，搞清货币是如何出现的（课本上大家都学过）。第二，后续货币的发行（流通）都是“替代”。
　　就是说，当区域内的一般等价物（哪怕是贝壳）出现后，本区域其它货币的出现与流通，都是“替代”——按一定比便兑换。兑换的过程，就是发行或进入流通领域的主过程。
　　也有例外，个别统治者贪心大，以掠夺手段，宣布另外一种货币作废，且不予竞换，。这样，新货币的发行，就是通过当权者用自己铸造的货币无偿购买商品这一通道，进入流通领域的。但当权者的物质需求毕竟有限，这会造成流通中的新货币不足，所以，旧货币或其它货币仍会在民间大行其道。
　　
　　历史不能假设，楼主的假设并不存在。把假设当前提，会对你搞清问题造成障碍。
　　
　　多说一些。
　　其实，对于绝大多数人来说，课本上的东西学了就学了，全盘接受，并没有深思；现实中的现象，见了就见了，少有谁去探求背后的真像。从这个意义上来说，楼主的问题，透露出楼主难得的品质。
　　另外，你疑问的对象与询问的方式，其实也牵涉一个哲学命题，就是方法论——不要认为哲学是无关、无用的东西。我们多数时候都遵循它的轨迹，也犯着它反复论证的错误。以你的疑问为例，前人的研究（教材），是基于对过去与现实的考查、分析与总结，进而得出了具有普遍意义的结论。当我们学习、接受这些结论后，大多数人都会习惯于用相对简单的结论，去推导绝对复杂的现象。这样以来，自然会不搭调。
　　说到这，让我想起一位会计学硕士的提问：“固定资产折旧”到底是干嘛的？
　　
　　
　　

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2008-6-29 8:34:25

viviwa

ID: 203829

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第7楼

　　感觉大家把简单问题搞复杂了.或者说过于用书上的东西去理解问题.一个缺少监管的政府,就是不以货币为衡量尺度来搞预算?你能咋地?央行就赤裸裸地掠夺全国人民的财富,你又能咋地?

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2008-6-29 8:34:59

michales003

ID: 205765

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第8楼

　　楼主所提的问题确实是一个很大问题，要想解释清楚可能得写一本书了，~~
　　国家通过财政赤字来发行货币就是新增货币进入流通领域的渠道，我觉得也是唯一的渠道。还有没有其它的渠道呢？也希望大家探讨探讨！~~

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2008-6-29 8:35:35

老枪2799

ID: 204207

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第9楼

　　我认为，中国央行可以通过两种方式增加货币流通：
　　一是发行国债，先卖出（白纸）国债，到期印人民币还债。
　　二是购外汇，印人民币买外汇，我国外汇盈余1万多亿美元，是用新印的人民币买来的，就是说，外汇管理局的外汇是没有成本的。

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2008-6-29 8:36:09

你真有才哦

ID: 203278

第10楼

　　好，继续讨论。。

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2008-6-29 8:38:49

yumeng070

ID: 217669

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第11楼

　　关于央行的独立性问题，我觉得央行本来就应该听命于政府的，它本来就不能有私利不能以盈利为目的，而应该为整个国家的经济良好运行服务。但它不能听命于政府的某一个部门，而是听命于国家的最高决策机关。

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2008-6-29 8:39:21

soguoguo

ID: 203221

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第12楼

　　以前我也有过这两个疑问，问了几个人发现他们都说的云山雾罩的，搞的好像很复杂似的，于是我自己想了几点答案，供楼主参考（未必正确）。
　　下面是金银货币的情况下
　　
　　(一）1假设中央银行印制了钞票，市面上流通的是金银货币，那么国家会强制要求你在一定时间内把你手中的金银到指定银行换成一定比率的钞票，（30年代国民党执政时期发行法币就是这样的情况。电影《乌鸦与麻雀》轧金子的人在这个过程中利用黄金与法币兑换比率的浮动来赚钱）
　　 2假如你是国家财政部发工资的人，如老师，公务员等，你发薪水的时候就直接发钞票给你。
　　 3假如你是商人，需要贷款，银行将贷给你钞票。你存钱存的是黄金，给你的是钞票。
　　 4国家投资将用钞票进行投资，比如国家买你生产的东西，直接给你钞票。
　　这样一段时间以后，钞票就逐渐的取代了原来的黄金白银。
　　
　　（二）发行多少的问题：经济学里有个著名的公式，理想情况下发行的货币代表的总价值要稍微高于社会上的商品的总价值，（因为印钞票本身有个成本要加在里面的即“铸币税”），发行的太多了将出现通货膨胀，太少了，通货紧缩。国家掌握着这个工具，不排除发行过程中国家掠夺大众的财富。
　　物易物的情况下道理一样，强制你自己去换成货币，多少物换多少货币呢？国家来规定，国家会设计出这个比率，比如一头牛值5个黄金，你给他一头牛他给你五个黄金，他的发行量也应该遵循经济学上的那个公式，但是我怀疑在很久以前经济学不发达，很可能国家从中掠夺了大量的财富。
　　

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2008-6-29 8:39:52

jj__3

ID: 208260

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第13楼

　　关于物换物的情况下做个修正，这里“一般等价物”的出现时间和具有强制性的国家的出现时间我不大确定谁先谁后，如果是国家先，那么我还是上面那个观点，强制性的让你去换。如果一般等价物先，那么一般等价物的进入流通市场（比如金银),有可能是交易双方博弈的结果，也有可能是受第三方强制执行的结果，当然了这个第三方是国家之外的具有强制性的组织或者个人。

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2008-6-29 8:40:52

2211085

ID: 201140

金币: 100 枚 / 排名:1008

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第14楼

　　我谈谈我的看法，请大家讨论。
　　关于中央银行发行货币兑换黄金和外汇以及商业票据，这是一种有保证的发行，这条发行途径我想应该容易理解。另一条途径就是放贷。假设中央银行发行货币100万，然后贷给商业银行。商业银行再贷给某一个资本家，该资本家以这笔资金购买生产要素。于是这笔货款就成为要素所有者的收入。资本家以生产要素进行生产制造出产品。当要素出卖者以得到的货币收入购买该资本家的商品时，这笔货款又回到资本家手中，资本家还贷，于是100万以相反的方向流回中央银行。在这一过程中，货币发挥了流通和生产媒介的作用，资本家得到了利润（以产品表示）,消费者以出卖生产要素的代价得到了产品。社会完成了一个再生产过程。所以说中央银行发行100万纸币，名义上得到了100万价值的实物资产，但并没有实际拥有，而是这笔资产在社会上与纸币不停的交换流转。
　　当然这只是一个非常简单和理想化的模型。现实的经济社会是一个互相交错的复杂系统，但我们可以在这个模型的基础上继续深化。比如说商业银行回收到100万后并不马上还回中央银行，而是20万作为存款准备金，剩下的80万继续贷放到社会，于是就会媒介又一轮的生产与消费，同时这也是存款创造的过程。同样，消费者得到这笔资金后也不一定全部购买商品，比如说60万消费，40万存入银行。这40万可以继续贷出媒介社会的生产流通和投资。货币在不同的流通环节又可能会不还回银行而在社会上流通，于是就形成通货。
　　总之，中央银行发行的货币是中央银行的负债，以此而派生的存款货币是商业银行的负债。中央银行没必要也不能全部收回发行的货币。这部分发行的货币和商业银行的存款就构成M1意义上的整个社会的货币供应量。
　　当然还有一种货币发行途径，就是财政透支，这是一种非经济发行。由于没有任何实物或信用的保证，最易引起通货膨胀。
　　
　　

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2008-6-29 8:41:23

joan6023

ID: 204354

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第15楼

　　看看政府是怎么花钱的不就清楚了吗？
　　行政拨款，银行放贷，政府采购（吃穿住行）

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2008-6-29 8:41:52

lyq0746

ID: 207228

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第16楼

　　看看政府是怎么花钱的不就清楚了吗？
　　　　行政拨款，银行放贷，政府采购（吃穿住行）
　　===========================================
　　这是一个非正式的渠道，在西方发达国家有严格限制。

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2008-6-29 8:42:24

戒腥猫

ID: 202884

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第17楼

　　对不起，没看到你说了银行放贷。应该说银行放贷是货币发行的主要渠道

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2008-6-29 8:42:55

zylhly

ID: 203747

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第18楼

　　请问1949年在新政府成立的时候应该是废除原有的货币，新发行新的货币吧，这是怎么演化到现在的呢？学金融的人有知道的这段历史吗？

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2008-6-29 8:43:29

楚湘人家

ID: 217831

第19楼

　　3

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2008-6-29 8:44:01

xujin781111

ID: 203820

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第20楼

　　好比一个水箱的进水管与出水管,发行货币就是把进水管与出水管换粗.
　　　　在央行没有回收货币之前外流的货币价值增加,所以只要市面上有货币流通就会有通胀发生,越大的流通量就意味着越大的通胀
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　　发行货币只是把出水管加粗，进水管加粗是回笼货币，收缩货币供应量。越大的流通量并不一定导致通货膨胀，如果社会的商品与劳务的产出量增加，就需要增发货币，否则就会物价下跌，导致通货紧缩。

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2008-6-29 8:44:36

LUKE110

ID: 205813

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第21楼

　　学习了,总结为下面的观点,看对不对.
　　货币进入流通首先要从无价值符号变成有价值的实物,等价同实物交换,完成流通后再变回符号.
　　央行拿出一张纸宣布说这纸值100元,理论上可以通过各种途径花出去,最后再把这张纸按100元价值赎回来销掉.
　　好比一个水箱的进水管与出水管,发行货币就是把进水管与出水管换粗.
　　在央行没有回收货币之前外流的货币价值增加,所以只要市面上有货币流通就会有通胀发生,越大的流通量就意味着越大的通胀

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2008-6-29 8:45:09

zzzds

ID: 207959

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第22楼

　　法易股民群,42364284,大家共同讨论.

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2008-6-29 8:45:40

成都才子

ID: 203969

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第23楼

　　有一个渠道是外汇。
　　比如，某公司投资100亿美元到中国，在中国它当然不能花美元，要换成人民币，于是它把100亿美元存到中国的银行（构成中国的外汇储备），它的中国帐户被打上750亿人民（这笔钱是被创造出来的，并进入了流通领域），用这些钱买地、建厂房、雇员工、买原料……。
　　如果这家公司要撤资，它把750亿人民币（假设没亏没赚）退给银行，换回100亿美元，这样，创造出来的750亿又消失了。

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2008-6-29 8:46:12

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