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 帖子主题：作为投资者或工作者，你应该了解的一些事实 本文共 8 个独立IP阅读者 [回帖统计]
丢了深寒
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 楼主  
发帖心情作为投资者或工作者，你应该了解的一些事实

文章提交者：丢了深寒 加贴在 经济与法 法易论坛 http://bbs.laweach.com/bbs_137.html

世界上80%的投资者是主动型投资者，他们试图找出市场上的无效之处，并予以纠正，从中获得利润。剩下20%是被动型投资者，他们仅仅购买整个市场，并且很少做交易，仅仅一直持有市场组合。
　　
　　结局并不出人意料：从长期看，75%的主动型投资者无法战胜被动型投资者。在某些领域（例如成长型大盘股），97%的投资者都无法战胜被动型投资者。被动型投资者只是达到了市场平均水平，就已经战胜了绝大部分自以为比市场更聪明的人。
　　
　　以上事实告诉我们：
　　
　　1 要战胜大部分人非常简单，你只需要耐心并且坚持原则。以十年为周期看，大约有一半的人能超越被动投资者；但是以四十年为周期看，至今只有沃伦-巴菲特等少数人能够战胜被动投资者。所以，要有恒心，尤其要有毅力。
　　
　　2 只要做好自己的本职工作，不认为自己比别人聪明，你就可以得到比大部分人更好的成果。主动型投资者经常失败，因为他们总以为自己比所有人都聪明，经常做出自鸣得意的交易决策，一旦失败，就会心态失常。被动型投资者只希望做到一般水准，所以最成功。
　　
　　3 经常变换道路是不可能成功的。如果你从1966年开始投资美国股市，一直不替换投资组合，今天你将是超级富翁。但是，如果你经常变换投资策略，不停地把钱从一个冷门股票转到一个热门股票或行业，你的下场可能是亏损（这是有统计学支持的）。
　　
　　4 许多现在比你成功的人，将来会不如你，前提是你默默努力，不要自暴自弃。绝大部分基金经理人在打败市场几年后，会迅速落后于市场，而那些落后于市场的基金经理人经常在五到十年内赶上来。只要你不做傻事，即使什么都不做，你仍然有很大希望打败那些曾经打败你的人。
　　
　　5 大部分人比你成功的原因是他们运气更好，而不是水平更高。一切统计资料都证明，基金经理的投资水平与普通投资者没有显著差异，大部分收益差距来自运气。华尔街的基金经理是世界上最聪明的人，既然他们都并不比你水平更高，何况你身边的人呢？所以，失败的时候不要乱找原因。你缺乏的可能仅仅是运气。保持平静的心态，运气会来的。
　　
　　6 统计数据显示，购买被大部分投资者唾弃的股票（价格低于面值，刚刚经历大跌，分析师一致不看好）会取得比大盘更高的收益率，这是市场无效的唯一证据。所以，如果你愿意静下心来，做别人不愿意做，甚至唾弃的事情，你就有很大希望超越别人。
　　
　　投资和工作在根本上是一样的——前者是用资本获得利益，后者是用劳动获得利益，而劳动是一种人力资本。统计数据已经无可争辩地告诉我们，在投资中，你唯一需要的是耐心和正确的心态，不要自暴自弃，不要追逐热门的东西，等待属于你自己的时机到来。对于人力资本的投资一样如此。在工作的时候，应该记住，只要你不出大错（被动型投资），甘于做一个一般的人，你最终会超过75%-97%的人。
　　
　　我证明以上数据和结论都是正确的，它们摘自学术著作和经过官方认可的投资记录。希望这些数据能够让大家找到自己的方向。

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0
  2008-8-8 6:24:17
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atomicbombtear
职衔:法官五级法官
ID: 207059
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 第2楼  
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　　收藏


 
  2008-8-8 6:25:20
jyjsky
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 第3楼  
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　　骆驼背着云 的观点过于偏激了，有点类似愤青。
　　总是拿点别人不知道的东西说事，比如那个上海摩天大楼的事情，但是一个统计学证明在我国也不会成为建造摩天大楼的全部吧？！我们那些建高楼的破事不用拿来做统计学的case了，有啥意思？我国政府类的决策有几个跟科学沾边的？
　　
　　我还是很同意LZ的观点，人生和投资都是讲究一个平和的心态，其他的都没意思，这个道理我想是很多人进入老年以后才能明白的。


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0
  2008-8-8 6:26:56
wangyun226
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 第4楼  
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　　记号 飘过


 
  2008-8-8 6:29:01
gwenguo
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 第5楼  
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　　投资箴言！人生箴言！


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0
  2008-8-8 6:30:13
bpmf爱问
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ID: 205792



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 第6楼  
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　　天呢，惊天鸿文！！！


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  2008-8-8 6:31:25
luwenyang
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 第7楼  
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　　好贴，谢谢！


 
  2008-8-8 6:33:01
hanbinailin
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 第8楼  
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　　骂我多难听都没有关系，但是请不要提到爹妈！！！！！！
　　


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0
  2008-8-8 6:34:47
wndl1325
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 第9楼  
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　　clap


 
  2008-8-8 6:36:22
forkssdan1
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ID: 203139



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 第10楼  
发帖心情

　　camel，我没有要冒犯你的意思！
　　　　我最看不起学统计的了，估计邱晓华TMD是你的老板吧！！！
　　　　我只是发泄一下，对事不对人！！！
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　　你看不起不能说明统计无用,说一个你听了也不会相信的事实:你知道上海可以建摩天大楼是用什么证明出来的吗?统计也.你肯定认为这是这个全世界都会笑的笑话
　　 他是个问题男人,不能说明统计是无用的.你瞧不起邱小华就瞧不起学统计的人,如果依你这样的逻辑,你算来算去要瞧不起自己了,还要瞧不起你的老爸老妈了,不信你算算看.统计行业的非法情况还不多吧!你瞧不起只能说你不了解统计.在美国收入最高的是搞数据分析的,而这是统计.统计在二战中给美国的决策提供了相当有价值的信息,所以发了不少财.我知道你还是不信.算了不说了,我没说统计好,说实话我不爱学统计,但是我觉得很有用,说真的.
　　我只是想要你明白下你想骂我没关系,可是你骂其他无辜的人就是你人品有问题了
　　出来混的迟早都要挨骂的我早有心理准备!
　　


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0
  2008-8-8 6:41:48
51101282
职衔:公司白领试用期
ID: 203204



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 第11楼  
发帖心情

　　投资箴言！人生箴言！
　　投资与做人本来就是相通的。找到一个简单的原则，守住！就是赢家。想想《阿甘正传》吧，那就是成功之路。


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0
  2008-8-8 6:42:56
shiming7717
职衔:法官五级法官
ID: 201821
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 第12楼  
发帖心情

　　ding


 
  2008-8-8 6:44:37
call5
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ID: 202748



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 第13楼  
发帖心情

　　经常变换道路是不可能成功的。


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  2008-8-8 6:45:48
aimeranna
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ID: 202384



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 第14楼  
发帖心情

　　按楼主所言，你需要的是购买指数基金而不是股票。你根本不会有股票下市的风险。
　　另外，40年甚至更长的投资周期来说，你不可能是一笔扔进去等40年，而是采用“定投”的方式来做的：发了工资就买点指数基金，如此一直持续到退休。
　　基金经理确实不怎么高明，80%的基金经理无法击败大盘。你只要保持跟大盘同步的水平，就能击败绝大多数基金。


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  2008-8-8 6:46:54
silence_ayan
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 第15楼  
发帖心情

　　如果你的钱足够多，以２０年来看投入与产出，我没话说，你也许不会亏．如果象楼主说的以四十年为投资周期，也许股市已经崩溃好几次了，你买的股票已经下市了，还谈什么收益．再说资金是有时间价值和资本是有使用成本的．在股票市场上人更多的是投机（其实是个中性词，在社会主义中国才变的有点贬义）
　　不要动不动就拿什么统计来表明显示的，统计学招你惹你了（我是学统计的～～），你的统计口径是什么，数据是官方的还是小作坊的．就好象统计学可以证明读书有个屁用什么的！什么基金经理和普通投资者其实水平相当．你只不过是叫我们保持平和心态，但是很显然你的某些理由是经过精心雕琢的，有人工伪造的嫌疑，还居然给你的论点戴拒统计表明这样很科学的帽子．看不下去了，所以就漏嘴了，楼主，原谅！


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  2008-8-8 6:48:31
并非彳亍
职衔:检察官五级检察官
ID: 207147



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 第16楼  
发帖心情

　　　3 经常变换道路是不可能成功的。如果你从1966年开始投资美国股市，一直不替换投资组合，今天你将是超级富翁。但是，如果你经常变换投资策略，不停地把钱从一个冷门股票转到一个热门股票或行业，你的下场可能是亏损（这是有统计学支持的）。
　　
　　我觉得这个情况必须区别对待.
　　比如你在1987年买入日本指数,那么到了10年后你还是没能回本,扣除了利息和通涨以后;
　　又或者你在1929年高位买入倒琼斯指数,要到28年后才可以回本.
　　人的生命有限啊,不可能一辈子都在等待一个品种投资.
　　根据经济周期选择适当的品种侧重投资才是正确的.


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0
  2008-8-8 6:49:46
zhu1966
职衔:公司白领试用期
ID: 203883



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 第17楼  
发帖心情

　　 又见好文！顶
　　


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  2008-8-8 6:51:15
yl6863647
职衔:检察官五级检察官
ID: 201977



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 第18楼  
发帖心情

　　道理虽然宽泛，但细节应该是我们自己去做的和思考的，毕竟每个市场，每个人都有特殊的情况


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  2008-8-8 6:52:36
dzcbasketball
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 第19楼  
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　　 顶一下，都是些比较宽泛的道理，但也很受用。


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  2008-8-8 6:53:57
hutuland
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 第20楼  
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　　真理


 
  2008-8-8 6:55:07
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